节后调研全景图：ChatGPT概念炙手可热，还有哪些稀缺龙头被“踏破门槛”？

新兴的行业趋势都在围绕国家战略发展方向展开，未来符合发展方向的高成长行业有望受到政策支持。

财联社2月5日讯（编辑 唐叶天），随着兔年新春的来到，新的市场热门概念也浮出水面，先是获微软加持的ChatGPT使AIGC概念关注度爆棚，2月份全面实行股票发行注册制改革的启动，也为券商板块带来新的热度。自春节至元宵佳节期间机构调研的步伐，对其2月的投资风格带来一定启示。

新春至今（1月22日至2月5日），机构共对134只个股进行调研。吸引最多机构关注的是刚刚上市一个月有余的高端模拟芯片龙头杰华特，其为国内稀缺的采用虚拟IDM模式的模拟芯片厂商，广泛覆盖各应用领域。自其在2022年12月23日上市，新年已迎来多方调研。大火的ChatGPT概念亦有数家企业获关注。

面对近期针对中国的潜在科技封锁。1月31日，习近平总书记在中共中央政治局的学习会议中强调到，要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。

先进制程的芯片制造问题是其中的重要议题。浙商证券表示，长期来看，梳理2019年以来的半导体国产化进程，从1.0到4.0时代，国内完成了从芯片设计、晶圆制造到设备材料、零部件的国产化突破。我国半导体产业全而不强，半导体产业链的几乎每一个环节都有中国企业，但是整体处于落后位置。由于产业链上下游的中国企业缺乏深度联系，单个企业很容易受制裁影响。今后，中国半导体国产化将进入5.0时代的深水区，培育良好的产业生态，实现全自主制造，打通内循环，建立中国半导体生态系统将成为长远目标。

杰华特所属的模拟芯片行业不依赖先进制程，产品生命周期长，价格波动小，对稳定性和成本要求高，主要依赖于工程师的经验积累，受海外国家半导体产业限制影响相对较小。同时，模拟芯片细分种类繁多，且各产品功能差异较大，下游覆盖的行业和应用较为广阔，涉及人类生产生活的方方面面，下游应用较为分散，不易受单一产业景气变动影响，因此其产业周期波动相对较小，弱于半导体整体市场，呈现出长生命周期、品类繁多和周期性弱的特征，是一个长坡厚雪的赛道。但目前，国内的竞争格局仍然较为分散。

业务跨PCB和半导体的兴森科技受机构关注的重点在于其FCBGA封装基板项目的进度与业绩下滑的原因。兴森科技表示，受国际政治经济环境变化、新冠疫情反复等因素影响，行业景气度下行，同时公司持续推进封装基板业务的投资扩产，成本费用负担较重对净利润造成较大拖累。未来将加强自身竞争力与抗风险能力以应对冲击。

春节后股价大涨70%的云从科技-UW为近期爆火的ChatGPT概念股。国内春节期间，超级对话模型ChatGPT凭借强大的智能问答功能推动AIGC迅速出圈，获微软、谷歌、Meta等巨头不断加码。节后AIGC相关概念股全线大涨。机构点评称，AIGC主流应用商业化潜力初显，人工智能技术作为驱动数据经济的技术底层，有望迎来新的发展机遇。

云从科技的调研记录显示，机构提问的热情高涨，从ChatGPT的未来至人工智能内容生成的底层模型迭代速度，均有提及，当被问及如何看待GPT后期发展格局，云从科技表示，未来或将把视觉、语音和NLP结合在一起，变成数字人，拓展应用场景。

当被问到国内2年之内有没有可能形成对标ChatGTP的类似产品，云从科技也表示对国内在近两年实现这方面的突破有信心。

无论是国产化和自主可控，新兴的行业趋势都在围绕国家战略发展方向展开。粤开证券观点表示，未来符合国家战略发展方向的高成长行业有望受到政策支持。全面注册制开启后，预计未来依然会高度围绕国家战略发展方向，聚焦在新一代信息技术、高端装备制造、生物医疗、新能源、数字创意产业等九大战略新兴产业，以解决“卡脖子”问题，实现我国发展的“自主”“安全”。